L’assurance-vie se présente comme un placement incontournable en France, prisé pour ses avantages fiscaux et sa flexibilité. Cependant, derrière cette attractivité se cachent divers frais significatifs qui peuvent réduire le rendement des investissements. Comprendre ces frais est essentiel pour optimiser son épargne et maximiser ses gains. Quels sont ces frais ? Comment impactent-ils les performances ? Cet article examine de manière détaillée les dépenses associées à l’assurance-vie et fournit des éléments concrets pour faire des choix éclairés.

Quels sont les frais d’entrée et de versement ?

Lorsque vous souscrivez un contrat d’assurance-vie, les frais d’entrée, également appelés frais sur versement, sont souvent les premiers à être appliqués. Ces frais sont prélevés dès que vous effectuez un dépôt sur le contrat. Généralement, ils oscillent entre 1 % et 5 % du montant versé. À titre d’exemple, pour un versement initial de 10 000 €, si les frais s’élèvent à 3 %, c’est une somme de 300 € qui sera déduite dès le départ.

Toutefois, ces frais sont négociables auprès des assureurs, en particulier pour les gros investisseurs ou pour les clients fidèles. Par ailleurs, de nombreuses assurances-vie en ligne, telles que celles proposées par des courtiers numériques comme Linxea ou Yomoni, réduisent ces frais voire les suppriment totalement, permettant ainsi un investissement total des montants versés .

Ces frais peuvent constituer un frein à la performance à long terme, surtout si les versements sont réguliers. Sur 20 ou 30 ans, chaque prélèvement sur versement réduit votre capital initial et diminue les intérêts composés générés. Certains contrats haut de gamme, orientés vers les investisseurs fortunés, proposent des conditions sans frais d’entrée, mais ces produits sont moins accessibles au grand public .

Focus sur les frais de gestion annuels

Les frais de gestion annuels sont inévitables et correspondent au coût de l’administration du contrat par l’assureur. Ils s’appliquent à la fois sur les fonds en euros (capital garanti) et sur les unités de compte (investissement en support risqué tel que actions, OPCVM, SCPI).

Pour les fonds en euros, les frais de gestion varient généralement entre 0,5 % et 1 % par an. Une analyse réalisée en 2023 sur les contrats principaux du marché montre qu’en moyenne ces frais s’établissent à 0,9 % . Ces prélèvements annuels influencent directement le rendement servi. Par exemple, si le rendement brut est de 3 %, après déduction de frais de 0,9 %, le rendement net tombe à 2,1 %.

En revanche, pour les unités de compte, ces frais peuvent atteindre 2 % par an et s’ajouter aux éventuels frais des différents fonds sous-jacents. À titre illustratif, un investissement de 100 000 € avec une performance brute de 5 % mais des frais de gestion totaux de 2 % ramène le rendement réel à seulement 3 %. Ces frais peuvent sembler dirigés principalement vers les supports dynamiques, mais ils concernent également les fonds immobiliers tels que les SCPI inclus dans une assurance-vie, qui disposent de frais spécifiques.

Les frais d’arbitrage : réorienter son capital coûte cher

Un autre type de frais auxquels il faut être attentif sont les frais d’arbitrage. Ceux-ci apparaissent lorsque l’épargnant décide de déplacer une partie de son capital entre différents supports d’investissement au sein du contrat pour mieux s’adapter aux variations du marché. Par exemple, un passage d’un fonds en euros à une unité de compte ou vice-versa entraîne des frais compris entre 0,5 % et 1 % par transaction .

Cependant, certaines assurances-vie en ligne ou premiums proposent des arbitrages gratuits ou incluent un nombre limité de transactions sans frais par an, ce qui constitue un avantage pour les investisseurs actifs.

Avec l’essor des outils automatisés de gestion pilotée (robo-advisors), les arbitrages au sein des contrats peuvent être réalisés automatiquement. Ces solutions engendrent également des frais supplémentaires spécifiques, bien qu’elles promettent une gestion optimisée sans intervention manuelle. Ces frais de pilotage avoisinent souvent 0,6 % à 1 % par an, en plus des frais de gestion de base.

Des frais spécifiques liés à la sortie

Les frais de sortie ou frais liés aux rachats interviennent lorsque vous retirez de l’argent de votre contrat. Contrairement à d’autres frais, la plupart des contrats modernes n’appliquent aucun frais de retrait, mais une taxation s’impose selon le mode de sortie choisi (partielle ou totale).

Le régime fiscal est complexe et varie selon l’ancienneté du contrat et la composition de vos gains et versements. Après huit ans, la fiscalité est allégée grâce aux abattements annuels (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple). En revanche, pour les contrats récents ou si les revenus dépassent ces seuils, les prélèvements sociaux et fiscaux combinés peuvent atteindre jusqu’à 30 %. À cela s’ajoutent certains frais de transfert (en cas de changement d’assureur) pouvant aller jusqu’à 2 % du capital transféré, bien que peu courants .

Pour comparer les assurances-vie ayant les frais les moins élevés, voici un tableau qui met en évidence les trois types de frais majeurs associés aux assurances-vie en ligne souvent positionnées comme les plus avantageuses sur ce plan :

Critère	Assurance-vie en ligne (ex. Linxea, Yomoni)	Assurance-vie classique	Contrats haut de gamme
Frais d’entrée	0 %	1 % à 5 %	0 % (souvent)
Frais de gestion annuels	0,6 % à 0,9 % pour les fonds euros	0,5 % à 1 %	0,5 % à 1 %
Frais d’arbitrage	Gratuits ou réduits	0,5 % à 1 %	Souvent gratuits

Les assurances-vie en ligne comme Linxea ou Yomoni sont particulièrement compétitives en supprimant les frais d’entrée et offrant des frais réduits de gestion et d’arbitrage . À noter que les contrats haut de gamme destinés aux investisseurs fortunés peuvent également être sans frais d’entrée, mais ils restent moins accessibles au grand public .

Pour maximiser vos gains tout en minimisant les frais, opter pour une assurance-vie en ligne représente souvent la meilleure solution. Comparer ces contrats reste fondamental pour faire un choix optimal .

L’assurance-vie est un outil efficace pour construire un patrimoine ou préparer sa retraite, mais ses frais peuvent représenter une contrainte importante. Qu’il s’agisse des frais d’entrée, des frais annuels de gestion, des frais d’arbitrage ou des frais à la sortie, chaque catégorie doit être examinée attentivement. Dans un contexte économique où les rendements sont parfois faibles, réduire au maximum ces frais est fondamental pour maximiser vos gains à long terme.

Un conseil primordial : comparez les contrats, prenez en compte les frais, et favorisez des solutions transparentes comme les assurances-vie en ligne ou à gestion pilotée, qui offrent souvent des conditions avantageuses pour les investisseurs avisés.